Продуктово-орієнтоване оцінювання конкурентоспроможності криптовалют на основі біржових даних
DOI:
https://doi.org/10.20535/1560-8956.48.2026.351885Ключові слова:
інформаційна технологія, аналіз даних, торговельні операції, криптовалюти, продуктова аналітика, конкурентоспроможність, інтегральний індекс, ліквідність, волатильністьАнотація
У статті представлено продуктово-орієнтоване оцінювання конкурентоспроможності криптовалют. Цифрові активи розглядаються як продукти з воронками взаємодії, поведінковими показниками та мережевими ефектами. Розроблено методологію оцінювання на основі користувацької поведінки та динаміки мережі. Об’єкт дослідження – процес формування та оцінювання конкурентоспроможності. Предмет – методи, показники й моделі продуктового оцінювання з проксі-метриками узгодженості активності, стабільності обсягів, інтенсивності взаємодій, тертя, неліквідності, ризику та доступності. Ці показники об’єднано в композитний індекс конкурентоспроможності, що дозволяє порівнювати результати незалежно від ціни. Новизна дослідження полягає у використанні інструментів продуктової аналітики для крипто-валютного ринку через відтворювані поведінкові проксі та прозорий композитний індекс. Це забезпечує інтерпретоване позиціонування та підтримує рішення щодо розвитку продукту, зниження тертя й утримання користувачів. Оцінювання допомагає відокремити реальну користувацьку цінність від ринкових коливань і дає об’єктивні, порівнювані показники конкурентоспроможності. Це важливо з огляду на зростання ролі аналітики даних у визначенні вартості цифрових активів і підвищенні прозорості ринку. Емпіричні дані отримано з біржі Binance для пар: Bitcoin, Ethereum, Solana, Binance Coin і Dogecoin, прив’язаних до долара Сполучених Штатів, за період із січня по липень 2025 року. Використано показники узгодженості активних днів, стабільності обсягів, інтенсивності мікро-взаємодій, ефективної вартості взаємодій, неліквідності, волатильності та доступності. Показники нормалізовано й агреговано в індекс конкурентоспроможності з пріоритетом регулярності, інтенсивності та стабільності потоків. Результати показують стабільний рейтинг: Bitcoin лідує, Ethereum збалансований, Solana і Binance Coin стриманий баланс, Dogecoin відстає.
Бібл. 15, іл. 3, табл. 3
Посилання
B. J Jansen, K. W Guan, J. Salminen, K. Khalil Aldous, S.-G. Jung, “What is User Engagement? A Systematic Review of 241 Research Articles in Human-Computer Interaction and Beyond” International Journal of Human-Computer Studies, vol. 177, Art. 103076, 2023. [Online]. Available: https://doi.org/10.1145/3706598.3713505
A. T. Bakhtiar, I. Adelopo, and X. Luo, “Network effects and store-of-value features in the cryptocurrency market,” Technology in Society, vol. 74, Art. 102320, 2023. https://doi.org/10.1016/j.techsoc.2023.102320
S. Li and J. Ma, “The impact of sentiment and engagement of Twitter posts on cryptocurrency price movement,” Finance Research Letters, vol. 65, Art. 105598, 2024. https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.105598.
V.-Q. Hoang and H.-Y. Sun, “Google search and the cross-section of cryptocurrency returns and trading activities,” Journal of Behavioral and Experimental Finance, vol. 41, Art. 100991, 2024. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2024.100991
N. Aslanidis, A. Bariviera, and C. Savva, “Do online attention and sentiment affect cryptocurrencies’ correlations?” Research in International Business and Finance, vol. 70, Art. 102488, 2024. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102488.
A. Capponi , S. Ólafsson, H. Alsabah, “Proof-of-Work Cryptocurrencies: Does Mining Technology Undermine Decentralization,” Management Science, vol. 69, no. 12, pp. 7021–7045, 2023. https://doi.org/10.1287/mnsc.2023.4840
H. F. Atlam, N. Ekuri, M. Ajmal Azad and H. Singh Lallie, “Blockchain Forensics: A Systematic Literature Review of Techniques, Applications, Challenges, and Future Directions,” Electronics, vol. 13, no. 17, Art. 3568, 2024. https://doi.org/10.3390/electronics13173568
B. Abou Tanos and G. Badr, “Price delay and realized volatility in cryptocurrency markets: Evidence from Bitcoin and Ethereum,” Journal of Risk and Financial Management, vol. 17, no. 5, Art. 193, 2024. https://doi.org/10.3390/jrfm17050193.
M. Aquilina, J. Frost, and A. Schrimpf, “Decentralized Finance (DeFi): A Functional Approach” Journal of Financial Regulation, vol. 10, no. 1, pp. 1–27, 2024. https://doi.org/10.1093/jfr/fjad013
M. Recskó, M. Aranyossy “User acceptance of social network-backed cryptocurrency: a unified theory of acceptance and use of technology (UTAUT)-based analysis,” Financial Innovation, vol. 10, pp. 1–26, 2024. https://doi.org/10.1186/s40854-023-00511-4
E. Budish, “Trust at Scale: The Economic Limits of Cryptocurrencies and Blockchains,” The Quarterly Journal of Economics, vol. 140, no. 1, pp. 1–62, 2025. https://doi.org/10.1093/qje/qjae033
P. Dragos Aligica and R. Gabriel Ciobanu, “The Global Integration Dilemma: Functionalist Efficient Stability Versus Geoeconomic Vulnerability Risks” Journal of Risk and Financial Management, vol. 18, no. 2, Art. 56, 2025. https://doi.org/10.3390/jrfm18020056
M. Myahkyi and O. Gavrylenko, “On the Task of Analyzing Publications for Building a Forecast Related to the Change in the Cryptocurrency Rate,” Bulletin of the Polish Academy of Sciences: Technical Sciences, vol. 72, no. 4, Art. e150117, 2024. https://doi.org/10.24425/bpasts.2024.150117
O. Gavrylenko and M. Myahkyi, “Forecasting the Cryptocurrency Exchange Rate Based on Expert Assessments Ranking,” Suchasnyi stan naukovykh doslidzhen ta tekhnolohii v promyslovosti [in Ukrainian], vol. 4(26), pp. 24–32, 2023. https://doi.org/10.30837/ITSSI.2023.26.024
V. S. Hryhorkiv, M. V. Hryhorkiv, and O. I. Yaroshenko, Optymizatsiini metody ta modeli: pidruchnyk [Optimization Methods and Models: Textbook], Chernivtsi: Chernivtsi National University named after Yurii Fedkovych, 2022. [Online]. Available: https://emm.cv.ua/optumizatciini_metodu_ta_modeli_pidrychnuk/. Accessed: Oct. 10, 2025.
##submission.downloads##
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
1.Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у нашому журналі.
2. Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована нашим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у нашому журналі.
3. Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення рукопису роботи авторами в мережі Інтернет (наприклад, на arXiv.org або на особистих веб-сайтах). Причому рукописи статей можуть бути розміщенні у відкритих архівах як до подання рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання. Це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії, позитивно позначається на оперативності ознайомлення наукової спільноти з результатами Ваших досліджень і як наслідок на динаміці цитування вже опублікованої у журналі роботи. Детальніше про це: The Effect of Open Access.
